“皇家委员会效应”始料未及 瑞银对澳洲经济发出警告

今年4月，瑞银（UBS）出炉了一份研究报告，预测一旦银行执行更严格、更符合真实情况的审核标准，可以从银行贷款购买房产的借款人数量会减少30-40％，并指出过去几年澳洲的房贷标准急剧下降，借款人...

今年4月，瑞银（UBS）出炉了一份研究报告，预测一旦银行执行更严格、更符合真实情况的审核标准，可以从银行贷款购买房产的借款人数量会减少30-40％，并指出过去几年澳洲的房贷标准急剧下降，借款人经常夸大收入，并低估开支，给银行体系带来重大风险。

本周二，瑞银又扔出两份重磅报告。一是将地产开发集团Stockland（ASX: SGP）从“中立”降级到“卖出”，该股票当日下跌2.3％。瑞银还将Stockland 2020年的盈利预测下调3.4％，2021年的盈利预测下调8％以上。

瑞银下调评级的理由是，皇家委员会调查之后，银行会引入更严格的房贷审核标准，如估算更高的生活费，对债务和收入设定更高的门槛，2019年澳洲的住宅房价将下跌超过5％，并再次重申这将使借款人的借贷能力减少30％至40％。

瑞银对澳洲房地产市场持悲观态度，并且将悲观预期延伸到了澳洲的消费市场。周二瑞银还警告ASX的汽车经销商的发展前景，理由是在过去的20年里，房价每下跌10％，新车销售额就会下降10％（豪华轿车为8％）。

有一派市场观点认为，对于皇家委员会的影响不应夸大。但本周三《澳洲金融评论》的一则消息或许并不支持这一观点。皇家委员会对银行房贷业务的调查，已间接导致30万名诉讼者准备对澳洲的房贷借贷机构、房贷经纪人和金融监管机构发起集体诉讼，涉及的赔偿金额高达800亿澳元。

诉讼的发起人、前伦敦劳埃德保险公司经纪人的罗杰·布朗已经获得来自英国和欧洲投资者的7500万澳元的支持，并相信能够再筹集2500万澳元，为在房地产繁荣时期受到误导投资了澳洲的房贷产品，特别是只还息房贷的投资者讨还公道。他斥责“银行和其他贷款机构正在竞相掩护”，澳洲监管机构“正在装睡”。

根据澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）的数据，由于资本管制和澳洲对外国房产投资者征收新税，中国对澳大利亚各种类型的房地产投资申请已减半，跌至152亿澳元。中国对住宅房产的投资，无论投资额还是数量，都急剧下滑。通过审批的住宅物业投资金额下降了三分之二，至2520万澳元。

瑞银（UBS）对中国内地投资者的最新调查表明，中国人对澳大利亚住宅房产的兴趣日益变淡，转向了东南亚，特别是泰国和越南。