【本周焦点】美元指数探底回升 | 人民币兑美元创三年新高

美国商务部上周五公布，4月份核心个人消费价格指数(PCE)高于预期，同比上涨3.1%，创1992年7月以来新高；4月份核心个人消费价格指数(PCE)环比上涨0.7%，创2001年10月以来新高。核心通胀指数剔除了波动较大的食品和能源价格，是美联储青睐的通胀指标。不过，在通胀上升之际，个人收入却急剧下降了13.1%。数据公布前后，金融市场波动剧烈：美元指数在数据公布后刷新日高至90.44，但随后回吐约40点至90大关略上方；美股三大股指齐涨，其中道指150点，纳指上涨0.4%，本周迄今涨幅均超过1%。

由于美国经济迅速扩张带来的价格压力，4月份核心个人消费价格指数(PCE)的增幅为3.1%，创1992年7月以来新高，高于预期的增长2.9%，3月份为增长1.9%。该指数反映了各种商品和服务的价格变动，通常被认为是一种范围更广的通胀衡量指标，因为它反映了消费者行为的变化，其范围比美国劳工部的消费者价格指数(CPI)更广。4月份CPI上涨4.2%。

过去一个月，核心个人消费支出增长了0.7%，创2001年10月以来新高，也高于预期的0.6%。包括波动较大的食品和能源价格在内，整体PCE指数较上年同期上涨3.6%，较3月份上涨0.6%。

在通胀上升的同时，个人收入急剧下降13.1%，但这实际上低于下降14%的估计。在政府最新一轮刺激措施出台后，3月份个人收入飙升了20.9%。即使个人收入下降了3.2万亿美元，储蓄率仍保持在14.9%的高位。消费者支出增长0.5%，与预期一致。扣除税收和其他预提后的个人可支配收入下降了14.6%。

上周五人民币对美元中间价调升172个基点，报6.3858，中间价升值至2018年5月24日以来新高。亚市早盘，在岸人民币兑美元盘中升破6.37，续创三年新高。离岸人民币兑美元也一度接近6.36关口，续刷2018年5月来新高。市场分析人士认为，近期人民币对美元走强，主要受到中国经济恢复态势良好、美元指数走低等因素影响。同时中国副总理刘鹤与美国贸易代表戴琪的首次对话，使得市场情绪更加乐观。

而上周四，中国外汇市场自律机制第七次工作会议在北京召开。会议提到，企业要聚焦主业，树立“风险中性”理念，避免偏离风险中性的“炒汇”行为，不要赌人民币汇率升值或贬值，久赌必输。

上周三，新西兰联储(RBNZ)最新公布利率决议，尽管该联储维持利率不变，但传递出加息的明确信号。利率决议出炉后，纽元/美元大幅攀升。

新西兰联储周三宣布将基准利率维持在0.25%不变，符合市场预期。新西兰联储维持大规模资产购买计划（LASP）上限在1000亿纽元；维持贷款计划融资（FLP）操作计划不变。

新西兰联储并称，预计官方现金利率（OCR）将于2022年第二季度开始上调。预计2022年9月官方现金利率为0.49%；预计2024年6月官方现金利率为1.78%。

受该消息刺激，纽元/美元短线飙升，该货币对最高一度触及0.7297，日内涨幅达1%，政策决定公布前报0.7231。

新西兰联储联储在会后声明中指出，新西兰的经济活动已经恢复到接近19年前的水平；预计2022年第二季度GDP增长1.5%。委员会一致认为，由于国内经济活动在各经济部门之间仍然不平衡，因此有必要保持谨慎；与旅游相关的商业活动继续受到国际游客缺席的影响。

本周日元跌幅较大。美元兑日元一度涨至110.20，为4月7日以来新高，收报109.85，周线涨幅约0.82%。美联储可能讨论缩减购债，而日本央行可能扩大宽松，令日元大幅走弱。

日本政府在三个月内首次下调经济预估，理由是防疫紧急措施导致个人消费和企业状况出现新的疲软。

Brown Brothers Harriman的全球货币策略主管Win Thin表示，由于日本经济前景恶化，日元可能会表现不佳。

日本预计将延长防疫紧急状态限制，这加大了央行延长9月到期的一揽子措施的可能性。这些措施旨在缓解疫情危机对经济的冲击。