全球支付3.0时代：谁在取代信用卡？

1949年的某一天，美国纽约一家信贷公司的总裁弗兰克·麦克纳马拉在一家餐厅宴请贵客吃饭。酒足饭饱之后，弗兰克发现自己忘记带钱包了，场面一度十分尴尬。

当时的尴尬和窘迫让弗兰克意识到货币支付的问题所在，于是他萌生了一个“大胆的想法”——是否有一种新的支付方式可以解决这个问题？

就是这样一个窘迫的经历，让信用卡诞生了。

支付革命1.0：从赊购到信用卡

赊购就是信用支付最古老的雏形。19世纪中叶，美国国内的工业化、城市化程度加速，在本地知名商人间开始出现“自发性”的信贷消费行为，通过自己的声誉和名望赊购货品。

到了20世纪初期，一些大型零售商已经出现了向一些优质客户提供按月分期支付账户，比如购买汽车时，顾客不用一次付款，可以分12个月支付，使得消费者的信贷消费活动大大增加。

二战后，美国经济空前繁荣，消费热潮不断，这更是催生了大量的赊销公司，它们允许消费者月结，凭证是赊销卡和账单等。但海量的单据，整理不易。

在这样的背景下，弗兰克·麦克纳马拉一次窘迫的宴客经历，让他萌生了创建一家支付卡公司的念头。1950年春天，弗兰克和他的合伙人成立了全球第一家支付卡公司——大莱俱乐部（Diners Club International），在纽约发行大莱卡（Diners Club Card）。

大莱俱乐部采取会员制，仅提供给社会精英人群使用，为他们提供一种能够证明身份和支付能力的卡片。

图片：大莱卡（1955年）

来源：americanhistory

大莱俱乐部为持卡人和商户间提供第三方付账服务，从卖方（如商铺）扣除“折扣费”，而对买方分文不收，但不许延期还款。发卡一年之际，大莱卡持卡人就已达4.2万人，每人每年18美金的会员费，加上商户端需要支付的8%交易费，让大莱俱乐部在短时间就赚取超过数百万美元。

在此背景下，美国银行（Bank of America）于1958年推出世界上首款信用卡 —— BankAmericard。该卡允许延期付款，最高信用额度为300美元，但因当时美国政策规定银行不能跨洲运营，仅限加州本地使用。

图片：BankAmericard（1959年）

来源：americanhistory

随着个人信用数据和体系的逐步完善，更多消费群体日益接受信用卡服务。就在此时，市场出现了一个新的诉求：希望在全国范围内使用该卡，而不是只在加州。在此背景下，计算机的兴起让美国多家银行开始实现跨州合作。

1966年，美国银行信用卡协会正式成立，也就是如今Visa国际组织的前身。

只有加入协会的的银行允许发行 BankAmericard，每个月跟加州美国银行进行结算，从而实现跨州/跨行消费。1976年，BankAmericard正式更名为Visa，并在随后几年，推出ATM网络，实现全球24小时随时随地取现， Visa逐渐成为一种旅行和商务的支付工具。

而那些不愿付费的银行则联合起来共同设立了银行间卡协会（Interbank Card Association，ICA），后改名为MasterCharge，这也就是万事达卡（Mastercard）国际组织的前身。

如今，Visa和Mastercard不仅仅是“信用卡”的代名词，更是无现金支付的主流手段。

支付革命2.0：Paypal颠覆跨境支付

2000年初，“电商”一词在开始走进人们的视线，从而出现新的客户群体 —— 跨境支付商户。

Paypal则是顺应互联网时代的产物。在当时，跨境支付流程比较复杂，而Paypal 通过简易快速的跨境电商支付服务， 完全免费的低门槛注册，同时集国际流行的信用卡、借记卡、电子支票等支付方式于一身，帮助国际买卖双方解决各种交易过程中的支付难题，成功获得了新的客户群体。

业务发展初期，PayPal依托eBay庞大的交易量，使用侵略性的财务奖励计划以及“病毒式”网络植入营销模式从而快速发展。同时，这项新兴服务的概念也很容易理解，用户口口相传，简明易懂，很快就形成口碑效应。

随着用户数量累积，以及更多线上商户接入Paypal付款，成功的通过“电子钱包”满足客户跨境和线上购物客户群体。数据显示，2003年PayPal年收入暴增359%，达到4.4亿美元；到2012年，其收入已经达到52亿美元，其中63%的交易来自eBay。

如今，Paypal已经成为世界上使用范围最广的第三方支付公司，支持200多个国家和地区，全球数十种货币，全球活跃用户超过3亿。

支付革命3.0：BNPL开启支付新篇章

Visa和Paypal的诞生和发展，都是通过创新的方式捕获被市场“忽视”的用户群体，建立新的市场价值网络，从而“变革”市场或行业现状。

经历超过200年的洗礼，全球信用消费体系已经相当成熟。同时，无现金消费已经逐步替代现金，地域也不再是消费的阻碍。那么在现如今成熟的电子支付环境下，是否仍有消费群体被市场忽略呢？

答案是肯定的。

尽管信贷消费几乎能够覆盖当代人全方位的消费需求，但是信用卡申请与审核是一套相当繁琐的流程。除了填写几十页的申请表格外，发卡行还需要通过信用评分机构对申请人进行信用评级。即便申请人完全满足审查条件，算上实体卡邮寄时间，至少需要5个工作日。

冗长的申请步骤往往在填写表格阶段就劝退了一半的消费者，同时如果申请人刚刚步入社会，并且没有建立充分的信用记录，则无法申请信用卡。但是，就这样直接把年轻人跟不具备信用额度划上等号，是不负责任的。

先买后付（BNPL）的横空出世，恰好填补了仍未建立信用记录年轻消费群体的需求缺口。

消费者仅需填写简单个人信息，并且上传一张身份证明照片（如驾照、护照等），账号即可立即激活。配合线上平台“一键选择”的付费方式，BNPL获客拥有无与伦比的高效特性。

在消费方面，初次申请的账户仅会有几百美金的消费额度（约等于一个iPad的价格），在购物会扣除一笔“首付”，占商品价格的1/4，剩余3/4将会在6周之内以每两周一次的频率还清（共3次），同时将不会产生任何费用。

如果消费者一直保持良好的还款记录，系统通过逐步提升该账户的消费上限作为奖励，最高上限约1500至2000美元不等。BNPL在某种程度上与信用卡消费类似，允许延期付款，鼓励使用个人信用进行消费。

但与信用卡不同的是，BNPL并不鼓励年轻人进行超出能力范围以外的消费，一旦没有按期还款，平台将会根据商品价格或以一个较小的固定金额收取滞纳金，并且该账户将无法继续进行消费。

滞纳金并不会出现“利滚利”的情况，在极端的情况下，新账户最多只能出现约100美元的逾期未缴余额，消费者并不会陷入无休止的债务危机（通过其他信贷产品还款除外）。用户如果一直无法还款，将会受到平台筛选被永久拒绝使用。

BNPL不仅是创新的支付平台，更是“一站式”购物App，部分平台端口可进行商品浏览、获取商品价格变动提示、商家折扣信息、甚至是查看物流进程。

以澳洲市场数据为例，先买后付App自2018年进入市场以来，快速成为最受年轻人欢迎的购物程序，在18-24岁年龄层的市场穿透率高达58%，25-34岁的市场覆盖率同样高达50%。

虽然许多人会把BNPL与信用卡对标，但BNPL并不是推翻多年来构建的成熟信贷消费机制，而是通过“颠覆性”高效的获客方式，捕获被市场“忽视”的年轻消费群体。同时，通过其独特的筛选机制，保留当中信贷质量较高的用户群体，再通过搭建线上购物生态圈，建立完整的新零售网络。

随着用户的群体不断壮大，消费力不断提升，BNPL也将会逐步挤压主流支付手段的市场份额，成为未来又一“颠覆性创新”支付方式。从目前远超其他竞争对手6倍的体量来看，Klarna是唯一最有可能在未来陪伴年轻消费者成长的企业。