美国新车一半将是新能源！拜登宣布激进行政令，意味着什么？

美国当地时间8月5日，美国总统拜登签署了“加强美国在清洁汽车领域领导地位”行政命令，设定2030年电动车占新车销量比例达到50%的重大目标。

同日，美国三大汽车制造商（通用汽车、福特、Stellantis），以及大众、宝马、本田、沃尔沃等非美汽车厂商发布联合声明，支持该计划。

这也不是今年美国第一次公布利好新能源汽车的政策，此次如此激进的新能源汽车政策，对市场意味着什么？

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美国追赶中国和欧洲

50%，这对于美国而言，是一个不容易实现的目标。

虽然自从拜登上台以后，各种利好新能源的政策就层出不穷，政府更是接连推出多项新能源车行业刺激政策，但上半年美国新能源汽车销量27万辆，渗透率才3%。

以通用汽车为例子，该公司2021年上半年在美国交付了130万辆汽车，其中电动车只有2.03万辆，仅占1.6%。

据国际能源机构（IEA）统计，美国仅占全球1020万辆电动汽车总量的17%，远落后于中国在全球电动车中44%的占比，以及欧洲31%左右的占比。

美国电动车的增长速度也远远落后于欧洲和中国，2016年至2020年美国复合年增长率为17%，欧洲为60%，中国的增长率为36%。

所以美国要实现这个目标，需要大量的资金投入。《巴伦周刊》预计，在接下来的9年里，仅在美国，就需要花费近1000亿美元来生产足够的汽车和电池，并且维护相关基础设施，以实现拜登的目标。

不过，即使是美国有着激进的政策催化，但是中国和欧洲也并没有因为有优势就停歇下来，所以短时间内美国依旧难以超越中国和欧洲。

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全球产业链迎巨变

全球范围看，中金公司预计，2025年全球新能源乘用车销量1781万辆，2030年销量3767万辆。对应2021至2025复合增长率32%，2025-2030复合增长率16%。

首先是电池行业。如果100万辆电动汽车需要80亿美元的电池产能投入，那么800万辆电动汽车(约占美国轻型汽车年销量的50%)需要640亿美元的电池产能投入。

然后是充电基础设施。美国有15万个加油站，但只有几千个快速充电站。据FreeWire首席执行官Arcady Sosinov称，最快的充电器每个售价约为10万美元，这个价格不包括安装费。那么如果要达到5万个快速充电站，则预估需要100亿美元的投入。

再者，汽车制造厂商也需要加大投入来设计和组装电动汽车，据《巴伦周刊》估算，这笔投入大概在220亿美元。以福特汽车为例，每年花费约50亿至70亿美元，维护和更新其500万至600万辆汽车的组装能力。特斯拉在过去几年已经花费了大约50亿美元，在中国、德国和美国的工厂组装了大约150万辆电动汽车。

此外，锂矿产能预计也将得到大幅提升。2020年，全球开采约40万吨锂，尽管全球产量中只有约三分之一用于汽车，也足以为200万至300万辆电动汽车提供动力。但如果美国计划每年生产800万辆电动汽车，其他国家也同时增加电动车生产数量，那么世界每年将需要增加500万吨锂的开采，这对整个行业来说是13倍的巨大增长。

在拜登新计划发布后，中金公司上调全球锂需求预测，预计2021-2025年动力电池领域需求年复合增长率将高达59%，全球锂需求有望从2021年的43万吨LCE增长至2025年的154万吨LCE，年复合增长率约38%。

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中国公司受益其中

中信证券表示，拜登力推汽车电动化，支持力度不断加强，超出市场预期。中国电动化供应商，尤其是锂电池产业链最为完善且具备全球竞争力，成本优势十分明显：

考虑中国中上游环节，例如锂电、锂电材料、锂电设备、热管理、资源及加工等环节已经深度配套全球客户，且部分企业已经或者正在筹备于美国建厂，产业链中上游的中国优质供应商有望继续受益，尤其是特斯拉供应链，短期有望充分享受配套的业绩弹性，中长期看产品壁垒高、示范效应强，拥有更大的成长空间，值得重点关注。

中金公司认为，该行政命令标志了美国将新能源汽车产业放到国家战略的高度，全球汽车电动化进程加速，产业链企业将从中受益：整车及零部件环节推荐头部新能源整车企业，和在电动智能化中领先的零部件企业，包括特斯拉供应链、热管理供应商、北美供应链。

中金公司指出，美国当前本土电池规划产能与需求存在较大缺口，短中期仍需进口填补：

目前美国本土电池产能主要是日韩电池厂商布局，根据当前日韩供应商及特斯拉的产能投资及规划，我们测算2030年前美国本土规划总产能305GWh，与2030年需求763GWh仍存在较大缺口，考虑到电池产能投资较大以及美国本土产能建设周期偏长，我们预计短中期美国市场仍需进口来填补供需缺口，国内电池厂商凭借制造成本优势仍将参与美国市场竞争、享受美国市场高增长红利；

而对于国内锂电材料环节，已切入日韩供应体系的企业将直接受益于日韩电池厂商的本土配套，带来业绩增长弹性。