【本周焦点】美元走势总体受国债收益率助推 | 零售销售数据欠佳打击英镑下跌

全球通胀如火如荼，对主要央行收紧政策的预期不断升温。市场完全反映出美联储3月加息和2022年共升息四次的前景，市场调查对收紧政策步伐的预测也较之前大幅提升。美联储将于本周召开会议，投资者为会议可能出现的鹰派意外做好准备，助攻美国国债收益率一路上涨，美元指数录得两个月最佳周线表现。分析师并预测，随着美联储开始紧缩政策，美元指数后市有进一步上涨空间，若突破2021年高点96.938也不会让人意外。

上周美元走势总体受美国国债收益率的助推。市场预期美联储将以快于预期的速度收紧货币政策，拉动美债收益率上涨，鼓舞美元走升，美指周二（1月18日）录得两周来最大单日涨幅，周四（1月20日）触及逾一周高点95.864。而后随着美国国债收益率涨势停滞，美元得以喘息，周五美元指数消费回落至95.63，不过仍创出近五周最佳周线表现，上周收涨0.47%。投资者目前关注焦点是美联储本周二（1月25）开始召开为期两天的政策会议，会议可能暗示美联储将在3月升息，这将是三年多来的首次升息。目前美国联邦基金利率期货已经完全消化了3月加息和2022年共升息四次的可能性。最新市场调查对美联储收紧货币政策步伐的预测也较一个月前的看法大幅提升，预估中值显示美联储今年将从3月开始加息三次，到2022年底指标利率将升至0.75-1.00%，12月调查时预测为加息两次。调查还预计2023年前三季度还将有三次升息。

欧洲方面，数据显示最近一周的欧元净多仓从前一周的6005口升至24584口。上周欧元兑美元表现不佳，收跌0.58%，中断了此前四周的涨势，收报1.1345，分析师认为，FOMC会议前欧元兑美元难以大幅反弹，受欧美政策差异压制，欧洲央行行长拉加德的鸽派言论和避险的美元走强对汇率构成拖累，欧洲央行和更加鹰派的美联储之间的差异继续压制欧元兑美元。

英国方面，英镑兑美元上周表现较差，一方面是美元指数相对强势，另一方面是零售销售数据表现不佳，打击多头信心.英镑兑美元上周下跌0.88%，为两个半月以来最差周度表现。根据官方数据，英国12月零售销售比11月下滑3.7%。11月消费者比往常更早地进行了大部分圣诞购物活动，该数据也暗示着奥密克戎的影响。交易员此前将英镑兑欧元推高，因预期英国央行最早将在下个月再次升息，以应对通胀急升。欧元兑英镑一度创2020年2月以来新低至0.8307，但周五欧元兑英镑大幅反弹，录得近一个月最大单日涨幅。货币市场IRPR目前的走势显示，市场预期英国央行2022年将加息超过100个基点，2月加息25个基点的可能性为87%，此前周三的数据显示，英国12月物价上升速度超过预期，增幅创近30年来最高。

日本方面，上周避险日元和瑞郎表现较好，尤其是日元，连续四个交易日上涨，美元兑日元录得近一个月最低收盘价，收报113.68，周线跌幅约0.45%。全球股市下滑令风险资产受挫，推升了避险需求。分析师指出，在财报季表现欠佳及美俄围绕乌克兰问题的紧张关系加深之际，全球债券收益率下跌，避险货币表现超群。

纽澳方面，鉴于澳洲失业率较预期提前一年降至4.2%，外界猜测澳洲联储将不得不收回非常鸽派的利率立场。如果本周澳洲的消费者物价指数(CPI)数据显示，核心通胀率像一些人担心的那样大幅上升，那么很可能迫使澳洲联储转向鹰派。澳洲联储将于2月1日召开会议，分析师认为该央行至少会结束每周购买40亿澳元国债的量化宽松(QE)计划。纽元则表现较差，过去六个交易日有五个交易日下跌，上周最低触及0.6708，为近两个月新低，收报0.6718，周线跌幅1.26%，为11月底以来最差周度表现。