那个长在热搜上的男人，有了新方向

说到蔡嵩松“蔡团长”，最显眼的标签就是半导体了，但是懒猫最近惊奇的发现，蔡团长竟然有换赛道的迹象。

2月21日，半导体指数（代码：H30184）跌了0.55%，但蔡团长管的一只基金，诺安创新驱动，却涨了3.27%，是当天收益最高的主动基金。

排在它前面的，清一色是云计算与大数据ETF。

更尴尬的是，蔡团长的成名基金，诺安成长，当天还跌了0.85%，

一正一负，差了4个多点。

于是就有人猜了，蔡团长卖了半导体，买了“东数西算”。

这里顺便解释下，什么是“东数西算”呢？

这是国家的一个大工程，规格之高，不亚于“南水北调”、“西电东送”、“西气东输”。

“数”就是大数据，“算”就是算力。

东部经济发达，能产生大量数据，也能处理、应用大数据，就把大数据中心放在东部。

但搞大数据需要地方存放服务器等硬件，这些硬件也需要通电才能运行。西部地方大、土地成本低、电也便宜，正好用来提供算力支持。

简而言之，“东数西算”就是和大数据、云计算相关的东西。

懒猫统计了2月21日以来，3只基金的表现，

不得了。

“诺安创新驱动”和“易方达中证云计算与大数据ETF”还真是同涨同跌，甚至涨跌幅都很接近，

诺安成长则完全是另一个调子。

蔡团长买入了“东数西算”，此言大差不差，而且风格跟以前一样，相当极致。

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他可能是什么时候买的呢？

懒猫扒了下诺安创新驱动的持仓，（黄色阴影标记的是半导体股票）

2021年5月22日，蔡嵩松接手这只基金。

接手后，立即进行了调仓换股，十大重仓股清一色的换成了半导体，仓位也提升到了74.6%。

没毛病，这很蔡团长。

三季度，情况出现了一些变化，

卫士通进入十大重仓股，这家公司主要做信息安全的，和云计算、大数据有关。

四季度，情况变化更明显，

十大重仓股仓位降到了55.83%，

而且只有前五大重仓股和半导体有关，

剩下的几只股票，致远新能、雄韬股份、中自科技，和氢能源、燃料电池有关。

新风光和储能有关，鼎阳科技是做电子测量测试仪器的。

十大重仓股中，有4个和新能源有关，

看这势头，蔡团长是要进军新能源呀，而且选了氢能源和储能两个赛道。

不是“东数西算”吗？怎么又扯到新能源上了呢？

懒猫赶紧用十大重仓股估算了2月21日的基金涨跌情况。

诺安成长，十大重仓股仓位是80.65%，估算更精确一些，预估涨幅和实际涨幅都是跌了0.8%左右。

诺安创新驱动，十大重仓股仓位是55.83%，估算偏差可能会大些，

但这也太大了。

预估是下跌0.46%，实际却是上涨3.27%。

如果有调仓“东数西算”，蔡团长大概率是在2022年调的。

02

补充一些信息，

蔡团长的调仓还是比较谨慎的，

他现在一共管着3只基金：诺安成长、诺安和鑫、诺安创新驱动。

诺安成长，规模最大，274亿元，前十大重仓股都是半导体，仓位也超过80%。

诺安和鑫，规模次之，41亿元，前十大重仓股中有9只是半导体，仓位也超过80%。

诺安创新驱动，规模最小，4亿元，只有前5大重仓股是半导体了，而且前十大重仓股仓位也降到了55.83%。

他调的主要是规模较小的诺安创新驱动。

业绩上，

单看今年业绩，

诺安成长跌了13.7%，还是跑输半导体ETF。

但调仓的两只基金更惨，

微调的诺安和鑫，跌了16.3%，大调的诺安创新驱动跌了21.9%。

冲着半导体去买诺安创新驱动的基民平白无故当了回冤大头。

如果看去年下半年的业绩，

调的好，

调整幅度越大，涨的越多，

大调的诺安创新驱动，甚至还涨了4.14%。

03

调仓这事儿，搁别人身上可能不是啥大事儿，

但蔡团长靠着梭哈半导体一炮而红，

很多基民买他的基金，也是冲着半导体而来，

他如果大幅调仓，就值得说道说道了。

懒猫扒了他的3份《基金合同》，

真要换赛道，倒也不会违反合同规定，

从正面来看，你说基金经理拓展能力圈吧，也没啥错，谁还没个成长呢！

基金经理也不是一上来就是投资高手。

周应波刚入行的时候，做的是行业轮动，后来一复盘发现行业轮动并没有贡献太多超额收益，加上规模大了，这才走上“规模轮动+自下而上选股”的路上。

还有刘格菘，

2019年看好科技、2020年看好光伏、2021年看好具备“全球比较优势”的制造业，

他也是押注投资，而且换了好几个方向。

还有一些现在的基金经理，在2015年那轮泡沫牛市中可都参与了垃圾股炒作，但并不影响他们现在功成名就。

蔡嵩松也没必要只吊在半导体这一棵树上，对吧？

但站在基民的角度，每天就跟拆盲盒一样心惊肉跳。

就好比你原本在一条高速路上飞奔，

突然，司机连灯都不打，油门也不松，就右转切换到省道了，你害不害怕？

这是一个基民的发帖，

“蔡哥这到底买啥去了啊，别老带咱梭哈啊难顶”

基金暴涨暴跌，我就活该当这个冤大头吗？

如果你知道基金经理是押注式投资，而且是冲着押注式投资短期的高收益去的，那基金暴涨暴跌是你必须承担的。

大家都是成年人，想要收益，就必须承担高风险。

基民唯二能做的，

一是骂基金经理，但这解决不了问题。

二是用脚投票，赎回基金，但也挽不回已经产生的亏损。

在基金公司与基金经理押注式投资的“局中局”中，基民是最弱小的一方，也是最晚知道消息的一方，也注定了是最受伤、最无奈的一方。

04

2020年下半年，押注式投资曾引起广泛讨论，

基金公司用高收益迎合基民，摊大饼，每个赛道的基金都发一些，总有几个能跑出来，然后靠这些基金拉规模，赚管理费。

无论何时，打开基金收益排行榜，靠前的总是押注型选手，

这也吸引了越来越多的基金经理前仆后继地压赛道，

比如今年业绩排名靠前的基金经理黄海，被称为“地产版的蔡经理”，

他的三只基金常年重仓押注房地产，过去两年虽然业绩不佳，但终于在今年来了个大翻身，

2月24日黄海的基金也宣布要大额限购了，

总之应了那句话，风水轮流转，总有一年到我家。