一周展望：美国6月CPI料进一步降温，美国银行股财报季来临（组图）

上周主要产品涨跌幅

来源：CMC Markets

本周重要经济事件和数据

1

美国6月CPI

—— 周三

美国的通胀水平似乎正朝着正确的方向发展。5月份总体CPI增速跌至两年低点4%，低于4月份的4.9%，远低于2022年6月9.1%的峰值。与此同时，排除食品和能源的核心CPI也继续放缓，从一个月前的5.5%下滑至5月份的5.3%。市场预期6月的通胀将继续大幅放缓，总体CPI预计同比放缓至3.1%，核心CPI预计同比放缓至5%。无论即将公布的消费者物价指数 (CPI) 数据如何，鹰派的美联储都可能在7月26日再次加息。不过，该数据可能有助于确定美联储是否会为9月份再次加息做好准备。

2

加拿大央行利率决议

 —— 周三

加拿大央行在今年3月份暂停加息后，6月份再次加息25个基点至4.75%，超出市场预期。其加息的主要依据是通胀的反弹、劳动力市场的强劲、房地产市场回暖以及消费支出强劲。加拿大央行还调整了指导方针，让政策制定者可以在需要时灵活地再次加息。经济学家预期加拿大央行将再次加息25个基点至5%，续刷2001年以来的最高水平。

3

中国进出口数据

—— 周四

中国近期的贸易数据开始出现乏力，因国内需求疲软和对全球需求的担忧而出现了下滑。这些担忧反映在五月份的数据中。5月份中国出口（美元）同比下降7.5%，为三个月来首次收缩。进口（美元）同比下降4.5%。而市场预期6月的数据仍将疲软，其中以美元计算的出口同比预期进一步下降10%，进口预期下降4.7%。经济放缓可能促使中国当局采取更多措施支持经济。目前我们已经看到了央行的一些小幅降息措施，但随着工厂出厂数据大幅下降，且近期采购经理人指数（PMI）数据看起来疲弱，中国当前的经济前景仍存在不确定性。

4

美国银行股Q2财报

—— 周五

花旗

自从花旗集团公布了好于预期的第一季度业绩后，该银行的股价一直在努力上涨。这可能部分是因为该银行预留了 20 亿美元（略高于预期）来弥补不良贷款的潜在损失，从而为收益报告平添了一些光彩。第一季度收入同比增长 12%，达到 214.5 亿美元，每股利润为 1.86 美元，利率和交易业务帮助该数字达到 44.5 亿美元。另一方面，股票业务表现不佳。第二季度营收预计为 196.1 亿美元，每股利润为 1.44 美元。

摩根大通

摩根大通第一季度的收入飙升至393亿美元。其固定收益、货币和商品 (FICC) 部门的业绩好于预期，贡献了57亿美元。与此同时，在利率上升的推动下，净利息收入飙升 49%，达到 208 亿美元。总存款增至 2.38 万亿美元。然而，出于对美国经济的担忧，该行将坏账拨备增加了11亿美元。

尽管最近存在不确定性，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙仍对前景描绘乐观，称消费者支出“保持健康”。该银行将全年净利息收入预期从 730 亿美元上调至 810 亿美元，戴蒙表示，他预计通胀将在更长时间内保持较高水平，这可能会给经济前景带来压力。自第一季度数据发布以来，该股大幅上涨，升至 2022 年 2 月以来的最高水平。

第二季度收入预计为396亿美元，利润预计为每股3.76美元。

富国银行

富国银行在第一季度收入为207.3亿美元，比去年同期增加30亿美元。每股利润为 1.23 美元。然而，该银行又拨出6.43亿美元来弥补潜在的信贷损失，其中3.79亿美元用于商业房地产。净息差上升超过预期，为3.2%。在分类账的贷款方面，值得注意的是平均贷款总额低于市场预期，但这对于拥有大量抵押贷款的银行来说可能并不奇怪。第二季度收入预计为201亿美元，每股利润预计为1.21美元左右。

以下是具体经济数据和事件：

周一

中国6月CPI、PPI

2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特就经济和政策前景发表讲话

周二

英国6月失业率

英国5月三个月ILO失业率

周三

美国6月CPI

加拿大央行利率决议

新西兰央行利率决议

2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就通胀发表讲话

周四         

中国6月进出口

美国6月PPI

欧洲央行6月货币政策会议纪要

美联储经济状况褐皮书

周五     

美国7月一年期通胀率预期

美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

摩根大通、花旗银行、富国银行Q2财报

本周重要产品关注

纳斯达克100指数 NDAQ 100 Cash —— 4小时图

来源：CMC Markets（7月9日）

纳斯达克100指数上周曾一度冲至6月16日以来的次高点15278后承压下挫。周五走势反复，非农数据后美股整体表现强势，但在尾盘迅速跳水，回吐当日所有涨幅，反映出上方抛压较重。首先关注4小时支撑15000附近，若失守或进一步测试6月27日低点14700附近。

德国40指数 DAX 40 Cash —— 日线图

来源：CMC Markets（7月9日）

欧洲股市上周连续下跌，其中德国指数向下跌破支撑，周五小幅反弹但仍处于阻力之下，MACD形成死叉并跌至0轴下方，当前策略以逢高看空为主。

标普金融ETF XLF  —— 日线图

来源：CMC Markets（7月9日）

标普金融ETF自3月以来呈现震荡向上整理，目前价格已经触及整理结构中的阻力区域。本周需观察美国银行股的业绩报告，若业绩超出预期并有更乐观的前瞻性整理或支持该ETF向上突破整理区域。反之，价格或再次陷入回落震荡。上方阻力：34。

WTI原油 Cash —— 日线图

来源：CMC Markets（7月9日）

在欧佩克+和俄罗斯限制供应后以及夏季出行高峰期带来的需求增加，WTI原油自7月以来持续反弹，目前价格再次来到6月5日以来的高点。从目前结构上看仍处于震荡区域，需观察价格能否向上突破阻力74-75，若形成突破价格或进一步上行至82。