RBA的利率政策或将更多借款人推向崩溃边缘（组图）

储备银行表示，越来越多的借款人拖欠住房贷款，房贷拖欠率预计将进一步上升。

澳大利亚央行的一份新报告称，过去两年，随着利率上升，拖欠贷款还款超过30天的借款人比例有所上升。

央行指出，“具有挑战性的宏观经济环境”是拖欠债务增加的一个关键驱动因素，包括利率上升和实际工资下降。

高利率导致房屋贷款拖欠增加

房屋贷款拖欠是指当借款人错过了他们的最低计划付款，但仍有望回到全额偿还月供的情况。

这与违约不同，违约是指借款人不再被期望完全偿还贷款。

拖欠贷款率在当前的利率收紧周期之前已经触底，但这一情况已经从低水平开始上涨。

报告称：“虽然拖欠率仍保持在疫情前的水平附近，但银行预计，拖欠率将在此基础上进一步上升。”

根据澳大利亚央行季度公报，“高风险贷款”的拖欠率更高，包括贷款价值比(LVR)和贷款收入比(LTI)较高的借款人以及低收入借款人。

逾期90天以上的高LVR贷款(80%以上)比例已从2022年底的不到1%大幅跃升至2.5%左右。

澳大利亚央行分析师Ryan Morgan和Elena Ryan在报告中表示：“自2022年以来，高杠杆借款人最有可能陷入贷款拖欠的情况，这与他们普遍较高的欠款率和更容易受到经济环境挑战的影响是一致的。”

报告称，在利率较高时借钱的人，以及最近首次购房者，也被认为更有可能无法及时还款。

“展望未来，预计家庭预算压力将在一段时间内保持在高位，但随着通胀进一步放缓，压力会有所缓解。”

尽管经济形势严峻，澳大利亚央行仍预计大多数贷款持有人将继续偿还住房贷款。

报告称：“即使预算压力在较长一段时间内居高不下，预计几乎所有借款人都将能够继续偿还债务。”

RBA利率政策效果缓慢

自2022年5月以来，澳大利亚央行已经13次上调现金利率，以使通货膨胀率回到2-3%的目标区间。

当现金利率上升时，住房贷款利率和储蓄利率也会上升，这是为了阻止人们消费，以帮助降低商品和服务的价格。

根据澳大利亚央行5月份最新的货币政策声明Statement on Monetary Policy，鉴于借款人现在需要将更高比例的家庭收入用于偿还贷款，提高现金利率已导致需求放缓。

“家庭债务支付的增加给家庭预算带来了压力，并导致消费增长疲软。”

衡量家庭通胀的消费者价格指数CPI在2022年第四季度达到7.8%的峰值，到今年第一季度回落至3.6%。

据澳大利亚央行称，预计到2025年底，通货膨胀率将达到2-3%的目标范围，到2025年6月将稳定在2.6%。

PropTrack资深经济学家Paul Ryan表示，调整现金利率对整个经济产生了“非常不均衡的影响”。

“这可能是一个非常钝的工具，”他说。“只调整了一个利率，但它会同时影响到经济中的所有人以及澳大利亚的所有部分。”

NAB首席经济学家Alan Oster表示，提高利率以抑制通胀正在发挥作用，但澳洲央行正“试图小心翼翼地”放缓经济，同时又不“挤压”经济。

“他们所做的现金利率调整已经开始减缓通胀，”他说。

“你可以说，在城市的高端，利率上涨没有影响。”

“但净效应实际上达到了他们想要的效果，这让经济大幅放缓。”

住房负担能力收缩

Ryan表示，利率上升的另一个结果是住房负担能力下降。

“贷款利率是影响住房负担能力的关键因素，”他说。

“更高的贷款利率确实扼杀了住房市场的借贷能力。”

尽管自利率开始上升以来，借贷能力下降了约30%，但全国大部分地区的房价仍在继续上涨。

随着人口增长和新建筑的放缓，对可用住房的需求集中，全国房屋中位价在6月份达到了有史以来的最高点。

“目前，我们正面临至少30年来最严峻的负担能力状况，”Ryan表示。

“上一次我们看到真正负担能力紧张的情况是在2008年左右，毫无疑问，那是我们最后一次出现非常高的贷款利率。”