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图表看经济 | 2025年投资主旋律已定:在确定中找确定性!(组图)

2小时前 来源: 澳财 原文链接 评论0条

2024年,

世界发生了什么?

全球通胀水平回落,

全球经济活动放缓

从全球主要大型经济体来看,通胀呈现出全面下滑的态势。核心通胀率在美国、欧元区、英国、德国、日本等地区均全面下降,部分地区甚至已回到 2% 以下。这一重要信号表明,全球正全面走向降息阶段。

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欧美降息周期开启

欧美通胀压力降低,在此基础上为应对经济活动水平放缓,欧美已开始降息。其中,美国9月开始降息,0.5%, 11月再降0.25%。

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欧洲10月实施年内第3次降息,并且预计12月继续降息25个基点。值得一提的是,澳洲的“好邻居”新西兰也已领跑降息,幅度达0.75%。

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中国出台大量刺激政策

财政:购买资产,国有化债务重组,中央政府举债

央行:2.4万亿结构性工具支持股市

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在一系列的刺激下,中国股市大幅度反弹,上证指数重回3400点以上。但刺激政策对实体经济的效果还有待观察。

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澳洲降息落后,

澳联储11月依然按兵不动

经济学家普遍预测2025年1季度开始降息,市场交易普遍押注2025年9月开始降息。背后的原因来自于顽固的通胀与强劲的劳动力数据:

澳洲核心通胀数据目前在2.8%左右,已是2年新低,但仍远高于目标2%。

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此外,澳洲就业市场依旧强劲,失业率维持4.1%。

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美国股市领跑,

全球市场上涨

股市方面,美国股市领跑,年初迄今上涨25%;澳洲股市平稳上行创新高。

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一级市场方面也出现明显复苏,一是市场上开始出现大型IPO项目,且上市后表现优秀;二是IPO发行晴雨表指数为 137,反映出新发行的宏观经济环境稳健。

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2025开局前,

全球不确定性明显减少

美国方面,

大选尘埃落定,

特朗普上次任期内的税改效果极佳

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中国方面,

债务风险为短期周期性风险而非结构性,

政府举债仍有空间

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此外,中国人口红利不在,中国人口负增长与老龄化意味着长期转型。因此,关注银发经济和新质生产力将成为必然。

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澳洲方面,

澳洲消费信心明显抬头,

市场已经看到了复苏希望

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再加上,与中国经济深度绑定,铁矿石出口依旧是澳洲经济的命脉。

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更重要的是,中澳关系好转,澳洲对中国贸易重新增长。

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在这样的大背景下,2025年的投资基调就很显而易见了……

2025年的投资基调:

投资确定性中的确定性

2025年来临前,可以确定的是:降息周期、特朗普政策和中国刺激经济都是大概率事件。

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此外,澳洲经济将继续受中国经济影响,恢复会晚于北美,但方向雷同。

但是,中国未来刺激政策大小以及澳洲的大选结果,依然会为2025年的市场带来一些的不确定性。

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即便如此,以下的四个投资方向是可以确定的:

全球生产力革命的方向——人工智能、新能源

中国发展趋势与澳洲优势结合——医疗健康

澳洲本国降息与人口增长趋势不变——澳洲地产

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