押注美国繁荣周期！美元终止上涨，黄金开启下跌，美股触底反弹！

连涨了一周的美元昨日终于熄火了，市场的风险偏好瞬间回落。全球股市、大宗商品以及币圈纷纷触底反弹，唯独黄金高位回落。今晚即将发布美国通胀，能否带动美元进一步回落？

昨日发生了什么？

昨日的消息面不多，不过美国股市的逆转影响到了其他商品走势。

美国股市：在经历连续一周的颓势后，昨日美股终于迎来了触底反弹。不过板块表现差距不小，多数板块均有回暖，其中能源与材料表现最佳，唯独科技板块表现极差。有报道称，英伟达Blackwell因芯片架故障原因导致订单被砍。同日，美国推出了AI芯片新规，针对非盟友国家限制算力出口上限，两者叠加令盘前英伟达股价下跌，并拖累一众科技巨头。因此道指昨日表现最佳，标普其次，而纳指相对落后。

美股昨日的拐点发生在美股开盘前，接近美债夜盘开盘时间。可能是受到韩国抛售美元的消息面刺激，美债利率瞬间下滑，引发全球股市反弹。涨势在美股开盘后进一步加速，并一直维持到今日早盘。

日本股市：虽然日本休市，但日经指数早盘的波动并不小。主要受到日元驱动，分别在亚市开盘与欧市开盘时出现，日元上涨，日股下跌的经典走势。美国科技股欧盘的下滑，助力日元的避险需求。但到了美盘时段，日本股市就被美股牵着走了。

其他股市：基本与美股走势相同。币圈同样跟随美股风险情绪的回暖而触底反弹。

美股的探底回升也影响到了外汇市场。

美元：早盘美元保持强劲。但在美股反弹，美债利率下跌的同一时间，美元也结束上涨，开始回落。连带一众非美货币集体上涨，并在美股盘后加速上扬。

日元：日元自不用说，与美股反向相关，因此早盘强势，美盘弱势，但全天仍然收涨。

商品货币（澳元、纽元、加元）：对美元极为敏感的商品货币，在美元下跌过程中，涨势惊人。澳元与纽元成为表现最佳的两个货币，而加元稍显落后。这背后可能与大宗商品昨日整体上扬有关，在良好非农发布后，市场开始押注美国已经由复苏周期转入繁荣周期。

欧系货币（英镑、欧元、瑞郎）：欧盘期间，乌克兰袭击俄罗斯“土耳其溪”天然气管道、以及G10国家宣称制裁俄罗斯天然气的消息令欧洲天然气价格开始反弹。连带原油价格上涨的同时，也对欧系货币施压。英镑早盘表现最差。不过美元的下跌，带动欧系货币快速反弹，最终略微收涨。

RMB：维持中性，兑美元上涨。

黄金：金价保持与美股的负相关。在美股触底反弹时，黄金可以说是除美元外唯一下跌的商品，直降25美元。直到美股盘后，大宗商品市场再度上涨，才带动金价触底反弹。

原油与铜：表现相近，在美股反弹时触底，在美股开盘后加速上涨。不过原油的涨势并没有在早盘延续。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

12:30 日本央行副行长发表讲话

次日00:30 美国12月核心PPI年率*：预期3.8% 前值3.4%

次日02:00 堪萨斯联储主席施密德发表讲话

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

非农对美元的动能已经耗尽，市场呈现技术性反弹。现在就需要等下一个消息面提供新的动能。今晚的PPI通胀数据值得关注，由于上周的密歇根大学通胀预期大幅上调，已经对美元产生影响。因此如果今晚PPI数据也要超预期才能带动美元再涨。但要比3.8%还高，有点难度，同时考虑到明天还有更重要的CPI通胀，市场提前进行一波整理，因此日内美元回落的可能性较大。但如果PPI年率真能达到3.8%，美元仍有布局多单的机会。

考虑到日本央行副行长即将举办新闻发布会，而此前有消息称，日央准备上调通胀预期。今日的讲话很可能也会偏鹰派，可能谈及薪资的持续改善，甚至暗示加息的时间点。因此日元存在上涨的可能。日内尤其是早盘看空美元的货币配对可以选择日元。

如果想要绕过美元的不确定性，可以考虑看空英镑对澳元。不管今天通胀好坏（繁荣或滞涨信号），除贵金属外的大宗商品都将维持高位，这点对澳元有利。同时虽然短债利率骤降，但长债利率却保持上涨趋势，这将对英镑继续施压。再加上欧洲天然气再度反弹，对欧系货币不利，但对商品货币有利。综合来看，看空镑澳有较高的胜率。

黄金的策略仍以做空为主。从昨日的行情来看，美股反弹的幅度不及黄金下跌的幅度，说明金价存在被高估的可能。再加上美国长债利率仍在创新高，对黄金与美股同时施压，因此金价有更大的空间进行回调。

消息突破策略 – 美元兑日元USDJPY

交易策略：（趋势跟随）消息面突破157.3后跟空；或回踩157.6后逢高做空

阻力参考：157.6；158（止损）

支撑参考：157.3（突破）；156.9；156.5

技术面：别看最近美元很强，其实日元比美元更强。100均线向下，美日处在震荡下行趋势，应该采用高抛低吸的策略。不过日内交易存在央行副行长讲话的不确定性，因此早盘的交易策略应该以消息面突破为主。现价下方的关键支撑在157.3的多重支撑点。

强弱趋势策略 – 英镑兑澳元 GBPAUD

交易策略：（趋势跟随）回踩1.978-1.98附近逢高做空

阻力参考：1.978；1.982

支撑参考：1.974；1.97（止盈&突破）；1.965

技术面：100均线向下，空头动能稳定，趋势线将提供阻力。由于大宗商品内盘开盘具有不确定性，因此交易策略以回踩做空为主。如果A50开盘上涨，则考虑突破1.974后跟空。

价值背离策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

短线交易策略：（均值回归）回踩2680后跟空

阻力参考： 2680；2700（突破止损）

支撑参考：2670；2660

技术面：100均线出现拐点，方向具有不确定性。上方反转头部结构明显，日内存在回踩做空的机会。