【本周焦点】美元大涨至七周高位 | 欧元区经济数据疲软施压（组图）

上周外汇要点回顾

美元大涨至七周高位

上周美元大幅上涨，触及七周高位，并有望创下2022年9月以来的最佳周度表现。美元的上行主要得益于强劲的9月非农就业数据以及美联储主席鲍威尔的鹰派言论。

上周美国非农就业报告显示，美国9月新增25.4万个就业岗位，大幅高于预期的14万个和前值发布的15.9万个，前值从14.2万个上修。同时，失业率意外从8月的4.2%降至4.1%，作为衡量工资增长的关键指标，年平均时薪增长速度快于预期，达到 4.0%。月度工资增长指标上升了 0.4%。表明劳动力市场继续保持强劲。这一数据削弱了市场对美联储11月份再次降息50个基点的预期。根据 CME FedWatch 工具，美联储 11 月降息50个基点的概率几乎已经减弱，导致市场调整了未来的货币政策预期。

分析师Karl Schamotta认为，这份就业报告无疑增强了市场对美国经济“不着陆”情境的信心，预计美联储将更加谨慎地放松政策。同时，市场已经消化了美联储在2025年之前可能会逐步降息的预期。

欧元区经济数据疲软施压

上周，欧元兑美元一度跌至1.09515美元，触及两个月低点。欧元区经济增长放缓以及欧元区通胀数据不及预期，导致欧元承压。尽管欧洲央行可能在未来维持紧缩政策，但其经济基本面的疲软使得欧元难以获得支撑。

具体而言，欧元区9月份消费者物价指数同比下跌至1.8%，低于欧洲央行2%的目标，也是2021年4月以来的最低值。欧元区发布的通胀数据继续显示出增长疲软的迹象的同时，德国工业生产数据也不尽人意。这使得市场对欧元区经济前景的担忧加剧，并拖累了欧元的表现。分析师指出，欧元区的经济数据表现疲软，加剧了市场对欧洲央行加息空间

的质疑，预计欧元短期内难以摆脱下行压力。市场需关注下周的欧元区经济数据，以判断欧元是否会进一步走软。当前市场反映本月降息 25 个基点的概率为 95%。

英国政策分歧加剧波动性

英镑上周同样承压，兑美元汇率下跌至1.3070，创下9月12日以来的最低水平。英国央行内部政策分歧进一步加剧了英镑的波动性。尽管英国央行首席经济学家皮尔呼吁逐步下调利率，但总裁贝利的发言则显示出更激进的降息立场，他表示，随着通货膨胀发展持续向好，央行降息的前景会变得 "更激进一些"。这引发了市场对未来政策方向的猜测。叠加英国发布的经济数据未能有效支撑英镑走势，英国服务业与综合PMI终值分别跌至52.4及52.6，而且企业支付价格连续三个月放缓，对英镑走势形成较大压力。此外，全球市场避险情绪的上升也未能提振英镑。分析师认为，英镑的短期走势将主要受到英国央行政策预期的影响，市场需密切关注英国央行的未来发言和经济数据。如果英国央行进一步转向鸽派，英镑可能会继续下跌。外界普遍预计英国央行将在11月的政策会议上将政策利率下调25个基点。

中东紧张局势影响澳元，经济数据表现不一

一方面，由于中东地缘政治紧张局势加剧打压风险偏好，风险敏感的澳元/美元对可能会遭遇阻力。美国总统乔·拜登表示，美国正在与以色列讨论对伊朗石油基础设施进行打击的可能性。据英国广播公司报道，以色列总理本杰明·内塔尼亚胡警告称，伊朗“将为周二的袭击付出沉重代价”，此次袭击涉及向以色列发射至少 180 枚弹道导弹。

另一方面，最近的数据显示，澳洲8月综合和服务业PMI终值分别报49.6和50.6，均低于前值；8月商品贸易顺差达56.44亿澳元，略高于预期的55.0亿澳元和前一期的56.34亿澳元，8 月份零售额增长也超过预期，此外，澳元受益于澳大利亚最大贸易伙伴中国采取的刺激措施，这些措施推高了大宗商品价格，降低了澳大利亚央行提前降息的可能性。市场几乎排除了 11 月降息的可能性。当前市场预计澳洲央行在12月降息的概率为50%左右，明显滞后其他央行。

美元兑日元创2009年以来新高，日元承压

美元兑日元本周持续走高，达到149.02的高位，创下2009年以来的最佳周度表现。日本央行的鸽派态度与美联储的相对鹰派立场形成鲜明对比，导致日元持续承压。尽管市场对日元作为避险货币的需求有所增加，但仍无法阻止日元贬值。

上周，日本首相石破茂表示，日本经济尚未做好加息的准备，这与他之前的表态有所背离。同时，日本经济产业大臣赤泽亮正表示，首相石破茂和日本央行都一致认为克服通货紧缩是日本的首要任务。赤泽补充说：“政府与日本央行达成的 2% 通胀目标协议的解释没有改变。”货币政策变化的时机很重要，必须与日本摆脱通货紧缩的更广泛目标保持一致。市

场对此反应强烈此外，在以上评论发表后，日元回吐近期涨幅。此外，由于中东冲突的扩大，市场避险情绪有所上升，但美元的避险属性压倒了日元。分析师认为，日本央行可能需要在未来数月内继续维持宽松的货币政策，这将进一步限制日元的升值空间。与此同时，日元仍然是全球市场避险的首选之一，但其地位受到了美元的挑战。