“金枪鱼第一股”拟上市募资16亿，产量全国占比近15%，海底捞沃尔玛都是其客户

“万向系”海洋食品生产商浙江大洋世家股份有限公司（简称：大洋世家）日前递交上市申请，公司拟在上交所主板上市，财通证券为公司主承销商。大洋世家曾于2017年12月与国泰君安签署辅导协议，但在2019年底中止了辅导工作。

大洋世家此次上市拟募集资金16亿元，用于海洋食品加工冷藏物流基地项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

（图片来源：招股书）

金枪鱼产量全国占比超14%

招股书显示，大洋世家创立于2009年，是万向三农集团旗下的海洋食品综合供应商，主要从事海洋食品的生产与销售和远洋捕捞业务，远洋捕捞目标主要为超低温金枪鱼、围网金枪鱼和鱿鱼。公司拥有三大远洋捕捞队，其中超低温金枪鱼延绳钓船19艘，金枪鱼围网船4组，鱿鱼钓船9艘。

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从远洋捕捞业务来看，大洋世家主要捕捞品种金枪鱼和鱿鱼的捕捞规模在国内处于领先水平，其中2018-2020年度公司金枪鱼的产量分别占全国产量的12.42%、11.00%和14.63%，鱿鱼的产量占全国产量的3.31%、3.75%和5.71%。

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公司建立了覆盖亚洲、欧洲、美洲和大洋洲等地区的全球化采购渠道，通过远洋捕捞和全球采购的方式，从源头上保障金枪鱼、阿根廷鱿鱼、三文鱼和虾蟹贝等全球各地优质海洋食品的安全稳定供应。

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在销售端，大洋世家坚持以国内市场为主，同时积极开发国外市场，已逐步形成立体化的营销网络和品牌效应。在国际市场方面，公司与日本三菱、台湾丰群、玛鲁哈日鲁、日本水产株式会社和新加坡三海等国际知名企业建立了稳定的合作关系。

在国内市场方面，公司开发了海底捞、沃尔玛、世纪联华和永辉超市等优质客户；2011年以来，公司开始在国内海洋食品终端销售领域进行战略布局，目前已在北京、上海、深圳、杭州、南京、宁波、厦门和苏州等国内一二线城市构建了金枪鱼品牌体验店、高超海鲜专柜和餐饮配送等组成的线下直销体系；同时，公司积极探索生鲜电商等新零售模式，与盒马鲜生、天猫和京东等平台合作，促进线上销售与线下销售的协同发展。

海洋捕捞是指利用渔具在海洋中从事水生动植物的捕捞活动，可分为近海捕捞和远洋捕捞。海水养殖一般指利用浅海、滩涂、港湾、围塘等海域进行饲养和繁殖海产经济动植物的生产方式。

从全球来看，水产品产量已经进入平稳增长期，从2012年的1.56亿吨提升至2018年的1.788亿吨，复合增长率约为2%。根据《世界渔业和水产养殖状况》的数据，到2030年，水产品总产量将增至2.04亿吨。从结构上看，海洋捕捞量相对平稳，近年来维持在9,000万吨左右，养殖量持续增加，占总产量的比例也不断提升。全球水产品产量的稳定增长为海洋食品行业提供了充足的原料来源。

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我国是世界上主要的水产品生产国之一，水产品总产量自1989年起连续30年居世界第一，占世界总产量的2/5以上。2020年我国水产品产量为6,549.02万吨，其中海水产品的产量为3,314.38万吨。

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从产品类型来看，我国海洋食品以水产冷冻产品和鱼糜制品及干腌制品为主。2020年度，水产冷冻产品加工量为1,475.91万吨，占水产总加工量的71.42%；鱼糜制品及干腌制品加工量为265.09万吨，占比12.83%。

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随着我国居民生活水平的提高，国内市场对全球优质水产品的消费需求上升，2015年以来，我国水产品进口量呈现稳步上升的趋势。2019年度，水产品进口量为625.52万吨，进口额187.01亿美元，较2018年度分别增长19.94%和25.57%。

我国水产品市场潜力巨大，世界水产品主产国纷纷布局中国市场，主要包括越南巴沙鱼、厄瓜多尔白虾、印度对虾、加拿大龙虾、挪威三文鱼等。

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随着我国居民对饮食消费的需求不断提高，海洋食品作为优质的动物蛋白质来源，备受人们青睐。根据《中国渔业统计年鉴》数据，2014年我国水产品人均占有量为47.24千克，2020年为46.39千克；根据国家统计局数据，2014年我国水产品人均消费量为10.81千克，2019年增长至13.57千克。由此估算，2019年我国每日人均水产品消费量为37.18克，不及2018年版《中国居民膳食消费指南》中每日摄入水产品标准（50~100克）的下限，国内优质海洋食品市场需求仍有较大成长空间。

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在渠道方面，近年来，新零售业态的兴起，为消费者提供了更为丰富的海洋食品消费场景和体验。2017年盒马鲜生率先开启了线上线下融合的新零售模式，京东随后着手布局7 Fresh实体店，众多电商企业纷纷加入海洋食品为代表的生鲜新零售竞争中，2020年的新冠疫情加速了生鲜产品用户消费习惯的培养和新零售模式的普及。新零售模式的发展为终端客户提供了不同的消费思路和品牌选择，为中国海洋食品行业带来了诸多创新和可能，促进海洋食品行业销售渠道的多元化。

新零售模式的兴起及行业的发展对海洋食品企业的经营模式产生了深刻的影响。从餐饮渠道来讲，供应需求由原料海产品直接供应转变为半成品、预制品及定制化海洋食品的供应，海洋食品供应商被附以中央工厂或中央厨房的功能；从商超渠道来讲，简单原料包装产品供应转变为半成品或即食海洋产品的供应。随着下游客户及消费者的消费场景变化，原料海产品供应逐渐转变为食材化供应成为中国海洋食品行业未来发展趋势之一。

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鲁伟鼎控股90%

财务方面，2018年-2021年前6个月，大洋世家的营业收入分别为32.56亿元、31.58亿元、32.66亿元和19.33亿元；净利润分别为2.41亿元、2.6亿元、2亿元和1.70亿元；扣非归母净利润分别为1.87亿元、1.81亿元、1.21亿元和1.31亿元。

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远洋捕捞产品为公司贡献主要营收，报告期内营收比例分别为29.35%、31.44%、33.55%和28.87%；其中，金枪鱼原鱼占比分别为17.65%、18.91%、23.27%和16.05%。

大洋世家毛利率呈现波动状态。报告期内，公司的综合毛利率分别为16.63%、14.95%、13.14%和14.65%；

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细分品类方面，金枪鱼原鱼产品的毛利率分别为6.02%、5.53%、1.16%和6.4%；鱿鱼产品的毛利率分别为63.87%、54.93%、62.64%和56.13%。

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报告期内，公司递延收益余额分别为1.11亿元、1.21亿元、1.16亿元和1.14亿元，主要为与资产相关的政府补助。

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报告期各期末，大洋世家存货账面价值分别为7.32亿元、7.91亿元、9.18亿元和9.13亿元，占流动资产的比例为48.46%、50.60%、59.07%和56.32%，存货跌价准备余额分别为861.27万元、3,534.28万元、2,329.42万元和1,399.39万元。公司存货主要为库存商品和原材料，如果产品、原材料价格发生变化，或市场环境发生变化导致产品滞销、存货积压，发行人将面临存货跌价准备增加从而影响经营业绩的风险。

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股权方面，万向三农持有公司90%的股份，为控股股东；大洋投资持股10%。万向三农的唯一股东为鲁冠球三农扶志基金。大洋投资是鲁伟鼎与万向三农共同出资设立的合伙企业，其中鲁伟鼎为执行事务合伙人，万向三农为有限合伙人。鲁伟鼎通过鲁冠球三农扶志基金控制万向三农，同时担任大洋投资的执行事务合伙人，合计控制大洋世家100%的股份，为公司实际控制人。